无码一区二区三区高清在线观-无码一区二区三区高清在线-无码一区二区三区电影-无码一区二区三区不卡av-无码一区二区三区不卡-无码一区二区三区va在线播放

萬能百科  > 財會類 ?  > 

D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盤價為每股40元。有一種以該股票為標的資產(chǎn)的看

2021-04-25   

D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盤價為每股40元。有一種以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為42元,到期時間是3個月。3個月以內(nèi)公司不會派發(fā)股利,3個月以后股價有2種變動的可能:上升到46元或者下降到30元。3個月到期的國庫券利率為4%(年名義利率)。

要求:

(1)利用風(fēng)險中性原理,計算D公司股價的上行概率和下行概率,以及看漲期權(quán)的價值。

(2)如果該看漲期權(quán)的現(xiàn)行價格為2.5元,請根據(jù)套利原理,構(gòu)建一個投資組合進行套利。

正確答案:

4.【答案】(1)股價上升百分比=(46-40)/40×100%=15%,股價下降百分比=(40-30)/40×100%=25%期望報酬率=4%/4=上行概率×15%-(1-上行概率)×25%上行概率=0.65下行概率=1-上行概率=0.35Cu=46-42=4(元)Cd=0期權(quán)現(xiàn)值=(4×0.65+0×0.35)/(1+1%)=2.57(元)(2)套期保值比率=(4-0)/(46-30)=0.25借款=30×0.25/(1+1%)=7.43(元)由于期權(quán)價格低于期權(quán)價值,因此套利過程如下:賣出0.25股

詞條內(nèi)容僅供參考,如果您需要解決具體問題
(尤其在法律、醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域),建議您咨詢相關(guān)領(lǐng)域?qū)I(yè)人士。

標簽

主站蜘蛛池模板: 中文在线日韩亚洲制服 | 国产麻豆文化传媒精品一区 | 精品亚洲va无码一区二区三区 | 视频一区二区在线观看 | 插粗爽在线观看 | 高潮毛片无遮挡高清免费视频 | 亚洲午夜国产精品无码老牛影视 | 欧美丰满少妇xxxxx高潮 | 日本三级韩国三级香港三级写真集 | 色欲国产麻豆一精品一AV一免费 | 国产成人综合怡春院精品 | 日韩人妻无码一区二区三区中文 | 爆乳老师护士中 | 精品人妻无码一区二区三区 | 亚洲av不卡顿免费在线观看 | 欧洲无线一线二线三线区别 | 黄网站欧美内射 | 国产又色又爽在线观看 | a级毛片免费全部播放a级 | 日韩精品一区二区三区观看 | 伦理电影手机在线 | 国产精品久久久久久久久ktv | 日本亚洲成高清一区二区三区 | 国产伦子一区二区三区四区 | 高清流畅免费无码毛片av | 国产成人福利在线视频播放下载 | 国产无码乱伦自拍 | 天天去天天日人人澡 | 制服丝袜无码中文字幕在线 | 精品无码中文字幕网站 | 欧美日韩国产在线播放 | 欧美不卡的一区二区三区四区 | 操操操干干干日日日 天天叉视频在线 | 97国产v欧美 | 亚洲无码加勒比 | 国产成人精品久久久久免费 | 欧美一区二区高清 | 人妻无码中文字幕一区二区三区 | 久久久久人妻一区二区三区vr | 久久国产亚洲高清观看555 | 欧洲极品无码一区二区三区 |